La Recherche scientifique et développement expérimental est le plus grand programme fédéral d'incitation fiscale à la R-D au Canada. L'Agence du revenu du Canada l'administre et verse des milliards de dollars chaque année aux sociétés qui effectuent des travaux expérimentaux admissibles au Canada. Les crédits se présentent sous deux formes : un crédit remboursable qui verse des espèces aux sociétés privées sous contrôle canadien, et un crédit non remboursable qui réduit l'impôt dû pour les autres déclarants. Les salaires, les coûts des sous-traitants et les matières consommées pendant les travaux de R-D sont les principales dépenses admissibles.
L'Agence du revenu du Canada est l'autorité fiscale fédérale responsable de l'administration du programme RS&DE. Elle examine les récits techniques et les soumissions financières, décide si le travail est admissible, émet des remboursements pour les demandes approuvées et vérifie les déclarations lorsqu'elle a besoin de valider le travail sous-jacent. La plupart des interactions RS&DE se déroulent par l'intermédiaire d'un bureau des services fiscaux coordonnateur de l'ARC et, pour les questions techniques, d'un conseiller en recherche et technologie.
Le crédit d'impôt à l'investissement est le crédit réel qu'une entreprise obtient sur ses dépenses RS&DE admissibles. Pour une société privée sous contrôle canadien, le taux fédéral est de 35 % sur les premiers 3 millions de dollars de dépenses admissibles et est entièrement remboursable, ce qui signifie que l'ARC émet un chèque même si aucun impôt n'est dû. Au-dessus du seuil de 3 millions de dollars, et pour les sociétés qui ne sont pas des SPCC, le taux fédéral tombe à 15 % et sert uniquement à réduire les impôts à payer. La plupart des provinces ajoutent leur propre crédit d'impôt à l'investissement, ce qui porte le taux combiné effectif bien au-delà de 40 % pour de nombreux demandeurs.
Une société privée sous contrôle canadien est une société privée résidant au Canada qui n'est pas contrôlée, directement ou indirectement, par des non-résidents ou par une ou plusieurs sociétés publiques. Le statut de SPCC est important car il donne accès au taux fédéral entièrement remboursable de 35 % pour le RS&DE, à la déduction pour petite entreprise et à plusieurs autres préférences fiscales. La perte du statut de SPCC, souvent lors d'un cycle de financement étranger, peut réduire considérablement la valeur d'une demande de RS&DE.
Le formulaire T661 est le formulaire de l'ARC utilisé pour produire une demande de RS&DE. Il contient un récit technique en langage clair pour chaque projet, une ventilation détaillée des dépenses admissibles et les choix que fait un demandeur, tels que la méthode de substitution pour les frais généraux. Le formulaire est produit avec la déclaration T2 des sociétés et, pour la plupart des demandeurs, avec le formulaire T2SCH31 pour calculer le crédit d'impôt à l'investissement résultant.
Un crédit d'impôt remboursable est un crédit que l'ARC verse en espèces même lorsque la société ne doit aucun impôt. Pour une société privée sous contrôle canadien, le taux fédéral majoré de 35 % pour le RS&DE sur les 3 premiers millions de dollars de dépenses admissibles est entièrement remboursable, ce qui transforme le RS&DE en un outil de fonds de roulement pour les sociétés en phase de démarrage plutôt qu'en un simple abri fiscal.
Un crédit d'impôt non remboursable ne peut être utilisé que pour réduire l'impôt à payer et n'est jamais versé en espèces. Les sociétés publiques, les sociétés sous contrôle étranger et les SPCC pour les dépenses supérieures au seuil du taux majoré de 3 millions de dollars obtiennent des crédits RS&DE au taux fédéral non remboursable de 15 %. Les montants inutilisés peuvent généralement être reportés en arrière sur trois ans ou en avant sur vingt.
Une avance de remboursement RS&DE est un prêt à court terme garanti par le remboursement RS&DE attendu d'une société. Grow Financial avance généralement de 75 % à 100 % du remboursement estimé une fois la demande produite, et le prêt est remboursé directement à partir du chèque de l'ARC lorsqu'il arrive. La structure n'est pas dilutive : aucune action n'est échangée, aucun bon de souscription n'est émis, et les fondateurs conservent la pleine propriété.
Le financement RS&DE est le terme générique pour tout produit de dette garanti par des crédits d'impôt RS&DE. Il couvre les avances de remboursement sur les demandes déjà produites, le financement par accrétion sur les travaux de R-D encore en cours, et les facilités pluriannuelles qui font venir à l'avance plusieurs demandes futures. Tout cela est remboursé à partir des remboursements de l'ARC plutôt qu'à partir des flux de trésorerie d'exploitation, ce qui en fait une solution naturelle pour les sociétés de R-D avides de liquidités.
Le financement par accrétion avance des fonds contre des travaux de RS&DE effectués au cours de l'exercice en cours, avant que la demande ne soit produite auprès de l'ARC. Étant donné que le crédit n'a pas encore été examiné et pourrait être ajusté, les prêteurs prennent plus de risques qu'avec une avance après production. Les taux d'avance sont donc plus bas, généralement de 60 % à 90 % du crédit estimé, et la tarification est un peu plus élevée. Les fondateurs l'utilisent pour convertir les dépenses de R-D de cette année en liquidités au lieu d'attendre la clôture de l'exercice.
Le financement non dilutif est tout capital levé sans céder de propriété ni émettre de nouvelles actions. Les subventions, les crédits d'impôt remboursables, le financement basé sur les revenus et les avances RS&DE entrent tous dans cette définition. Comme la table des capitaux propres reste intacte, le capital non dilutif est généralement l'argent le moins cher qu'un fondateur puisse lever sur une base entièrement diluée, et il rend les futurs cycles d'actions plus clairs.
Le financement dilutif est du capital levé par l'émission de nouvelles actions, y compris le capital de risque, l'investissement providentiel et le financement participatif en actions. Chaque nouvelle action réduit le pourcentage de propriété des actionnaires existants, ce qui représente le coût que les fondateurs paient pour le capital. Les instruments convertibles tels que les SAFE et les notes convertibles sont également dilutifs, mais la dilution n'apparaît que lorsqu'ils se convertissent en capitaux propres lors d'un cycle ultérieur.
La piste de financement est le nombre de mois pendant lesquels une société peut continuer à fonctionner à son taux de consommation actuel avant de manquer de liquidités. Les fondateurs la suivent de près car elle définit le temps dont ils disposent pour atteindre la prochaine étape, conclure le prochain cycle de financement ou atteindre la rentabilité. Une avance RS&DE prolonge la piste de financement sans toucher à la table des capitaux propres en faisant venir à l'avance des liquidités que l'ARC doit déjà à l'entreprise.
Le taux de consommation est la quantité de liquidités qu'une société dépense chaque mois. La consommation brute est la sortie mensuelle totale, incluant la paie, le loyer, les logiciels et tout le reste. La consommation nette soustrait les revenus mensuels et mesure le prélèvement réel sur le solde bancaire. Les investisseurs et les prêteurs examinent tous deux la consommation nette car c'est le chiffre qui détermine la piste de financement.
Les dépenses RS&DE admissibles sont les coûts que l'ARC permet à un demandeur d'inclure dans une demande de RS&DE. Les principales catégories sont les salaires et traitements du personnel directement engagé dans les travaux de R-D, les paiements aux entrepreneurs canadiens sans lien de dépendance, les matières consommées ou transformées pendant l'expérimentation et, si la méthode de substitution est choisie, une allocation présumée des frais généraux égale à 55 % des salaires admissibles.
La méthode forfaitaire est la plus simple des deux façons de demander les frais généraux pour les RS&DE. Au lieu de suivre le loyer, les services publics et les coûts de soutien réels, le demandeur ajoute une allocation de frais généraux réputée égale à 55 % des salaires admissibles. C'est une déclaration sur une seule ligne dans le formulaire T661, qui réduit la paperasse, et c'est l'option que la plupart des demandeurs choisissent.
La méthode traditionnelle est l'alternative à l'élection forfaitaire. Au lieu d'une majoration fixe de 55 %, le demandeur identifie et alloue les coûts réels des frais généraux tels que le loyer, les services publics, l'assurance et le personnel de soutien partagé aux travaux RS&DE. Elle nécessite plus de tenue de registres, mais pour les opérations avec des coûts fixes élevés et une grande empreinte de R-D, elle peut produire une demande plus importante que la méthode forfaitaire.
Une dépense contractuelle est un paiement à un entrepreneur canadien sans lien de dépendance qui effectue des travaux de RS&DE pour le compte du demandeur. L'ARC permet d'inclure 80 % du montant facturé comme dépense admissible, à condition que l'entrepreneur soit un résident canadien et que les travaux soient effectués au Canada. Les montants payés à des parties liées suivent des règles différentes.
Le récit technique est la description écrite du projet soumise dans la partie 2 du formulaire T661. Chaque projet répond à trois questions en langage clair : quelle incertitude scientifique ou technologique était résolue, quel travail systématique a été effectué pour la résoudre, et quelle avancée technologique était recherchée. L'ARC limite la réponse à 1 400 mots par projet, et la qualité de ces récits est généralement le facteur le plus important dans la façon dont une demande est reçue lors de l'examen.
L'incertitude technologique est l'un des trois critères de l'ARC pour l'admissibilité aux RS&DE. Elle existe lorsqu'un professionnel compétent dans le domaine ne peut pas facilement déduire si un résultat donné est réalisable, ni comment l'atteindre, en utilisant les pratiques courantes et les connaissances accessibles au public. Si la réponse pouvait être trouvée en la recherchant ou par l'ingénierie de routine, le travail ne franchit pas ce seuil.
L'avancement technologique est le deuxième des trois tests de l'ARC pour l'admissibilité au RS&DE. Les travaux doivent viser à générer de nouvelles connaissances qui font progresser la technologie sous-jacente au-delà de sa base existante. Ce qui compte, c'est la tentative de progrès, pas le résultat : un projet qui échoue à atteindre son objectif peut toujours être admissible tant qu'il visait sincèrement à étendre ce qui est connu dans le domaine.
L'investigation systématique est le troisième des trois tests de l'ARC pour l'admissibilité au RS&DE. Les travaux doivent suivre un processus discipliné : formuler une hypothèse, concevoir et exécuter des expériences, observer les résultats et itérer en fonction de ce qui a été appris. La documentation contemporaine telle que les notes de conception, les plans de test et les journaux de modification prouve que le processus a effectivement été suivi. Le débogage et la configuration de routine ne sont pas admissibles.
Le Service consultatif des nouveaux demandeurs est un programme gratuit de l'ARC destiné aux entreprises qui soumettent leur première demande RS&DE. Un examinateur de l'ARC rencontre l'équipe, en personne ou virtuellement, pour passer en revue les règles d'admissibilité, les attentes en matière de documentation et les pièges qui font trébucher la plupart des nouveaux demandeurs. La visite est éducative et n'inclut aucune évaluation de la demande elle-même.
Une vérification RS&DE est un examen par l'ARC d'une demande produite. Elle peut être limitée à l'aspect financier (une vérification financière), à l'aspect technique (une vérification technique par un conseiller en recherche et technologie), ou couvrir les deux à la fois. Les vérifications sont généralement déclenchées par une première demande, un changement important d'une année à l'autre, ou des indicateurs de risque spécifiques. Une documentation justificative bien organisée est ce qui détermine généralement la rapidité et la clarté avec lesquelles une vérification se conclut.
L'avis de cotisation est le document de l'ARC qui confirme qu'une déclaration de revenus des sociétés, y compris toute demande RS&DE qu'elle contenait, a été cotisée. La partie remboursable du crédit RS&DE est versée en même temps que l'avis est émis, soit par dépôt direct, soit par chèque. Tous les ajustements que l'ARC a apportés à la demande sont également détaillés dans l'avis.
Une demande de RS&DE doit être produite dans les 18 mois suivant la fin de l'exercice au cours duquel les travaux de R-D ont été effectués. La date limite est légale, et l'ARC n'accepte les productions tardives sous aucune circonstance. La manquer d'un seul jour signifie que le crédit de toute l'année est perdu, c'est pourquoi la plupart des demandeurs visent à produire bien avant la date limite.
Le TAP effectif est le coût annualisé tout compris d'une avance RS&DE. Il regroupe les intérêts, les frais d'origination, les frais de service mensuels et tous les frais forfaitaires en un seul taux annuel afin que les offres de différents prêteurs puissent être comparées sur la même base. Comme les avances RS&DE sont à court terme, les taux mensuels affichés peuvent sembler bas alors que les TAP effectifs sont considérablement plus élevés, c'est donc le chiffre qui mérite d'être comparé.
Le taux d'avance est la part d'un remboursement RS&DE attendu qu'un prêteur est disposé à financer d'avance. Pour une demande déjà produite auprès de l'ARC, les taux varient généralement entre 75 % et 100 % du remboursement attendu. Pour le financement par accrétion sur des travaux encore en cours, les taux sont plus bas, généralement entre 60 % et 90 %, car le crédit n'a pas encore été examiné et le prêteur assume plus de risques.
Le Programme d'aide à la recherche industrielle est un programme du Conseil national de recherches qui fournit des subventions non dilutives et un soutien consultatif pratique aux petites et moyennes entreprises canadiennes effectuant de la R-D. Il complète les RS&DE plutôt que de les doubler : un conseiller en technologie industrielle travaille directement avec l'entreprise, et les montants financés réduisent le bassin de dépenses admissibles aux RS&DE pour le même travail.
Le financement par subvention est du capital non remboursable accordé par un organisme gouvernemental ou une fondation pour un projet ou un résultat défini. Les subventions n'ont pas à être remboursées, mais lorsqu'elles soutiennent des travaux également admissibles au RS&DE, elles réduisent le bassin de dépenses admissibles d'un montant égal. Une combinaison judicieuse de subventions et de RS&DE est l'une des choses les plus efficaces qu'une société canadienne de R-D puisse faire.
Une note convertible est un instrument de dette à court terme qui se convertit en capitaux propres lors d'un futur cycle de financement à prix déterminé, généralement avec une décote ou sous réserve d'un plafonnement de la valorisation. Elle est dilutive lors de la conversion, et la dilution éventuelle peut être difficile à modéliser à l'avance. Les avances RS&DE sont souvent préférées aux convertibles pour combler les besoins de trésorerie car elles n'affectent jamais la table des capitaux propres.
Une convention simple pour capitaux propres futurs, ou SAFE, est un instrument publié pour la première fois par Y Combinator qui se convertit en capitaux propres lors de la clôture d'un futur cycle de financement à prix déterminé. Contrairement à une note convertible, une SAFE n'est pas une dette, ne porte pas d'intérêt et n'a pas de date d'échéance, ce qui la rend plus légère à conclure mais pas moins dilutive lorsqu'elle se convertit finalement.
La dette de capital-risque est un prêt à terme accordé aux startups financées par du capital-risque, généralement parallèlement à un tour de financement ou peu de temps après. Les prêteurs attachent généralement des bons de souscription au prêt en guise de "kicker" d'équité, ce qui rend la dette de capital-risque partiellement dilutive. Le financement RS&DE se situe aux côtés de la dette de capital-risque dans la boîte à outils d'un fondateur, mais reste entièrement non dilutif car il est garanti par une créance auprès de l'ARC plutôt que par les capitaux propres de l'entreprise.